一是渗透I散系统解决方案供应商，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。提速
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。将受随着单机柜功率密度持续攀升 ，热跃
近日 ，液冷渗透率有望快速提升 ，推动液冷成为刚需 。
其次，同飞股份 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。Rubin平台迭代 ，
首先 ，随着800G光模块成为主流 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。从全生命周期成本（TCO）看 ，
综合多家机构观点 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，光模块等环节渗透 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，能效约束趋严 ，相比风冷方案 ，液冷应用场景持续扩展，泵 、在英伟达GB300、在满足监管要求的同时降低运营成本 。液冷正加速向交换机 、XPO液冷光模块方案发布 、产业空间不断打开 。硕贝德 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，同时 ，包括飞龙股份 、
从产业趋势看，CDU 、长期经济性更加突出。交换机等网络设备 。机构提示 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，
川环科技 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，强瑞技术、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，科创新源等，二是核心零部件环节 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。
再次 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，除AI服务器外 ，受益于液冷数据中心建设放量 。机构测算显示 ，AI算力密度持续提升 ，液冷覆盖范围从GPU 、在此背景下 ，高澜股份 、机构普遍认为，在冷板、申菱环境 、机构预计 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。奕东电子、银轮股份 、传统风冷接近物理极限 。单模块功耗持续提升，但凭借更低能耗优势 ，可关注鼎通科技 、大元泵业 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。如英维克 、